5月到6月上旬,这段时间的大盘指数再次走出了一个横向整理的形态。
从5月7号到6月19号,共31个交易日,上证指数涨了0.39%。
这和16年5月,17年12月的走势算是再次历史重演。
然而,历史不会简单重复,每次都会有所不同。
16年的5月后,上证指数是略微上扬,然后下跌。17年则是收了个117的两段连阳,上涨了8.66%以后,才开始下跌。
这个19年的这段走势更像是16年5月的那一段,只是区间内K线的振幅大了许多,达到了4.63%。
后面的指数会有一小段的上涨,但之后还是会回归到这个震荡平台,位置甚至可能再低一点。
善水投资现在是不担心这样的调整,遇到调整都是加仓的好机会。
这也算仓位管理吧。只是后面这两年,对赛道的选择会比仓位管理更加重要。
善水已经布局了三四个好的赛道,行业板块布局得好,无所谓仓位高低。只是仓位的高低在一定程度上会影响到基金经理的心态。
仓位比较高的时候,第一次遇到市场的下跌,心态还能好一些,可以期待着后面反弹的机会。
如果是已经有了一次回撤,后面再有同样的抓反弹的机会,可能就没那么好的效果了。甚至,还可能会抓不住机会。
回到公司后,李旭尧召集了善水投资和善水资本的所有人,开了个大会
主要内容是讨论怎么样把研究、交易和投资无缝对接起来。公司的几个部门之间的配合还没到李旭尧满意的程度。
研究和交易,交易和投资,研究和投资,这几个部门对接的时候,中间有不少环节存在着延迟,甚至有错误解读。
即使是一个人,在做这几件事的时候都很难做到“知行合一”,何况是几个部门的一百多号人。
李旭尧是希望这几个部门之间能够协同,把投研,交易和投资形成公司独有的体系,形成流程化,可以复制可重复的东西。
就像是每个成熟的个人投资者都有自己的一套投资体系,他的每次交易都是同样理念和方法的重复。
善水投资和善水资本现在也是要形成这样的东西,之后再推广到Water及其它欧亚的几个分部去。
成体系的东西,才能提高正确率,降低风险。
当然,这个成体系的东西也是需要演化的,不是一成不变,简单复制的。
善水的体系可能并不适用于Water的交易,毕竟两边市场环境不同。
Water的东西也不一定能够在HK,和伦敦巴黎市场适用。
成体系也不是需要旗下的基金经理和研究员,投资经理都是同质化的。同质化的风险不言而喻。
每个人都有自己的特色,人才的多样化也能够在一定程度上稀释风险,保持队伍的稳定
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